LA SUPERFINANCIERA YA PUBLICÓ LA CARTERA DE CRÉDITO DE JULIO DE 2026: ANTES DE ENDEUDARSE, EMPRESAS Y HOGARES DEBEN MIRAR ALGO MÁS QUE LA CUOTA

LA SUPERFINANCIERA YA PUBLICÓ LA CARTERA DE CRÉDITO DE JULIO DE 2026: ANTES DE ENDEUDARSE, EMPRESAS Y HOGARES DEBEN MIRAR ALGO MÁS QUE LA CUOTA

Categoría: Economía – Crédito y sistema financiero Dato: Julio de 2026 Entidad: Superintendencia Financiera de Colombia Impacto: Empresas, hogares, trabajadores independientes y personas que utilizan crédito para consumo, vivienda o actividades productivas

¿QUÉ ESTÁ PASANDO?

La Superintendencia Financiera actualizó el 17 de septiembre de 2026 la información mensual de los establecimientos de crédito e incorporó los datos correspondientes a julio de 2026 sobre evolución de la cartera, indicadores financieros y demás variables del sistema.

La publicación llega en un momento especialmente importante para tomar decisiones de financiación: como vimos anteriormente, la tasa de política monetaria del Banco de la República permanece elevada y durante septiembre el Interés Bancario Corriente para crédito de consumo y ordinario es 19,49 % efectivo anual.

Pero esta noticia nos permite abordar un problema mucho más práctico:

NO TODO CRÉDITO ES MALO, PERO TAMPOCO TODO CRÉDITO QUE PODEMOS PAGAR EN CUOTAS ES CONVENIENTE.

PRIMERO: ¿QUÉ ES LA CARTERA DE CRÉDITO?

Cuando los bancos y demás establecimientos de crédito prestan dinero, esas obligaciones pendientes forman parte de su:

CARTERA DE CRÉDITOS.

Allí encontramos diferentes modalidades, entre ellas:

comercial + consumo + vivienda + microcrédito.

La Superintendencia Financiera publica mensualmente información para seguir su evolución. La serie oficial disponible ya incorpora julio de 2026, además de permitir comparar los meses y años anteriores.

NO TODA DEUDA CUMPLE LA MISMA FUNCIÓN

Esta diferencia es fundamental.

Imagine dos personas que solicitan:

$20 millones.

La primera utiliza los $20 millones para comprar bienes de consumo que no producirán ingresos.

La segunda los utiliza para adquirir una máquina que aumenta la capacidad productiva de su negocio.

Las dos tienen:

$20 millones de deuda.

Pero económicamente no tienen la misma operación.

En la segunda existe la posibilidad de que el activo financiado genere recursos para ayudar a pagar la obligación.

¿ENTONCES EL CRÉDITO PRODUCTIVO SIEMPRE ES BUENO?

No.

Comprar una máquina con deuda no garantiza que esa inversión sea rentable.

Supongamos:

Crédito:

$100 millones

Cuota anual equivalente:

$30 millones

Beneficio adicional generado por la máquina:

$20 millones anuales.

Existe un problema.

La inversión produce recursos, pero no los suficientes para atender por sí sola el compromiso financiero.

Antes de endeudarse debería preguntarse:

¿CUÁNTO DINERO ADICIONAL GENERARÁ ESTA INVERSIÓN?

EL ERROR MÁS COMÚN: PREGUNTAR SOLAMENTE CUÁNTO QUEDA LA CUOTA

Imagine:

Crédito:

$50 millones.

Opción A:

Cuota:

$2,5 millones

Opción B:

Cuota:

$1,8 millones.

A primera vista podría parecer mejor la opción B.

Pero si B tiene un plazo considerablemente mayor, el total pagado puede terminar siendo superior.

Por eso:

CUOTA MENOR ≠ CRÉDITO MÁS BARATO.

Una cuota puede disminuir simplemente porque la deuda se distribuyó durante más tiempo.

EJEMPLO MUY SENCILLO

Supongamos, únicamente para comprender el concepto:

Opción A:

24 cuotas de $2,5 millones = $60 millones.

Opción B:

36 cuotas de $1,8 millones = $64,8 millones.

La segunda tiene la cuota mensual más baja.

Pero el desembolso total sería:

$4,8 millones mayor.

En un crédito real también deben revisarse las condiciones específicas, seguros, tasas, comisiones y demás costos aplicables.

¿QUÉ ES LA TASA EFECTIVA ANUAL?

Cuando vemos:

19,49 % E.A.

las letras significan:

EFECTIVO ANUAL.

Permiten expresar el costo financiero de una tasa dentro de una referencia anual.

Pero una persona no debería limitarse a comparar dos porcentajes.

También debe revisar:

plazo + periodicidad + seguros + comisiones + otros cobros + condiciones de prepago + valor total que terminará desembolsando.

INTERÉS BANCARIO CORRIENTE NO SIGNIFICA QUE TODOS LOS BANCOS DEBAN COBRAR EXACTAMENTE ESA TASA

Este punto es muy importante.

El Interés Bancario Corriente es una tasa certificada por la Superintendencia Financiera con base en la información de operaciones del mercado correspondiente.

No significa:

“ESTA ES LA TASA QUE OBLIGATORIAMENTE DEBE COBRAR EL BANCO”.

Las condiciones concretas pueden variar entre entidades, productos y perfiles de riesgo.

Por eso comparar ofertas sigue siendo necesario.

PARA UNA EMPRESA HAY UNA PREGUNTA TODAVÍA MÁS IMPORTANTE

Antes de tomar el crédito:

¿QUÉ VA A PRODUCIR EL DINERO PRESTADO?

Ejemplo:

Empresa solicita:

$200 millones

para comprar inventario.

Margen esperado sobre las ventas:

20 %.

Pero el inventario tarda:

12 meses

en venderse.

Mientras tanto la empresa debe pagar:

intereses + capital + almacenamiento + seguros + deterioro + administración.

La rentabilidad aparente del producto puede reducirse considerablemente por el costo financiero y el tiempo.

EL TIEMPO TAMBIÉN CUESTA

Imagine dos negocios.

Ambos compran mercancía por:

$100 millones.

Ambos obtienen una utilidad bruta de:

$20 millones.

Empresa A vende todo en:

30 días.

Empresa B tarda:

180 días.

Si ambas financiaron la compra con crédito, B soportará durante mucho más tiempo el costo financiero.

Por eso:

MISMO MARGEN ≠ MISMA RENTABILIDAD FINANCIERA.

La velocidad con la que recuperamos el dinero también importa.

CRÉDITO PARA CAPITAL DE TRABAJO

No todo crédito empresarial tiene que comprar una máquina.

Puede financiar:

inventarios + cartera + materias primas + necesidades temporales de caja.

Pero aquí aparece otra regla.

Si una empresa toma deuda de corto plazo para financiar permanentemente un problema estructural de caja, puede comenzar a:

PAGAR DEUDA CON NUEVA DEUDA.

Ese ciclo puede ser peligroso.

EJEMPLO

Empresa necesita todos los meses:

$30 millones

adicionales porque cobra sus ventas demasiado tarde.

Solicita un crédito.

Al mes siguiente vuelve a faltar dinero.

Solicita otro.

El problema original posiblemente no era falta de crédito.

Podría estar en:

CARTERA + PLAZOS DE CLIENTES + MARGEN + INVENTARIO + GASTOS.

El crédito solamente aplazó la manifestación del problema.

AQUÍ APARECE LA CARTERA VENCIDA

Para las entidades financieras no importa únicamente cuánto han prestado.

También importa:

CUÁNTO DE ESE CRÉDITO SE ESTÁ PAGANDO ADECUADAMENTE.

Por eso la Superintendencia mantiene, además de la evolución general de la cartera, estadísticas específicas sobre calidad de cartera de los establecimientos de crédito.

La calidad de la cartera permite observar el comportamiento de las obligaciones y el riesgo asociado a su recuperación.

¿POR QUÉ LE IMPORTA ESTO A UNA PERSONA QUE PAGA PUNTUALMENTE?

Porque las condiciones del mercado crediticio no dependen solamente de usted.

Las entidades financieras administran riesgo.

Cuando cambia el comportamiento de pago de los deudores, las entidades pueden ajustar:

evaluación de riesgo + provisiones + condiciones de otorgamiento + precios del crédito.

Eso no significa que una variación de la cartera vencida produzca automáticamente una determinada tasa para todos los clientes.

Pero forma parte del entorno que las entidades deben administrar.

¿Y QUÉ SIGNIFICA PARA UNA EMPRESA QUE VENDE A CRÉDITO?

Aquí aparece una enseñanza todavía más importante.

Una empresa también tiene una cartera.

Si vende:

$100 millones

pero todavía no ha cobrado:

$70 millones,

sus ventas no equivalen a $100 millones disponibles en caja.

Debe administrar:

QUIÉN LE DEBE + CUÁNTO + DESDE CUÁNDO + CUÁNDO DEBÍA PAGAR + PROBABILIDAD DE COBRO.

EJEMPLO

Ventas mensuales:

$200 millones.

Cartera pendiente:

$400 millones.

El empresario podría celebrar el crecimiento de las ventas.

Pero si los clientes están pagando cada vez más tarde, puede aparecer una situación paradójica:

VENDE MÁS Y TIENE MENOS EFECTIVO.

Entonces termina solicitando crédito bancario para financiar el crédito que él mismo concedió a sus clientes.

EL COSTO OCULTO DE VENDER A CRÉDITO

Supongamos:

Venta:

$10 millones.

Cliente paga en:

120 días.

Durante esos cuatro meses la empresa necesita financiar:

inventario + nómina + impuestos + proveedores + funcionamiento.

Si debe acudir a un crédito para cubrir esa espera, una parte del margen de la venta terminará absorbida por:

COSTO FINANCIERO.

Por eso conceder plazo a un cliente tiene un costo económico, aunque la factura no diga:

“INTERESES”.

PARA LOS HOGARES: CAPACIDAD DE ENDEUDAMIENTO NO ES LO MISMO QUE CUPO DISPONIBLE

Una tarjeta puede mostrar:

Cupo disponible: $15 millones.

Eso no significa:

“USTED TIENE $15 MILLONES”.

Significa que existe una capacidad contractual para asumir hasta determinado nivel de deuda, sujeta a las condiciones del producto.

El dinero utilizado tendrá que devolverse.

La pregunta correcta no es:

¿CUÁNTO PUEDO COMPRAR?

Sino:

¿CUÁNTO PUEDO PAGAR SIN COMPROMETER MIS GASTOS ESENCIALES Y MI AHORRO?

UNA FORMA SENCILLA DE MEDIR LA CARGA FINANCIERA

Supongamos ingreso mensual disponible:

$6 millones.

Cuotas actuales:

$1,5 millones.

Nueva cuota:

$1 millón.

Después del nuevo crédito:

$2,5 millones mensuales

estarían comprometidos en obligaciones.

Antes de aceptarlo conviene probar qué ocurriría si aparece:

una reducción temporal del ingreso + un gasto inesperado + una subida de otros costos.

El hecho de que hoy pueda pagarse la cuota no significa necesariamente que exista margen suficiente ante un imprevisto.

PARA LAS EMPRESAS: HAGA UNA PRUEBA DE ESTRÉS

Supongamos flujo mensual disponible para atender deuda:

$20 millones.

Nueva cuota:

$15 millones.

Aparentemente puede pagar.

Pero imagine que las ventas caen temporalmente y el flujo disponible baja a:

$12 millones.

La obligación continúa siendo:

$15 millones.

Ahí aparece el riesgo.

Antes de tomar deuda conviene calcular por lo menos:

ESCENARIO NORMAL + ESCENARIO DE VENTAS MENORES + ESCENARIO DE COSTOS MAYORES.

¿A QUIÉN LE APLICA ESTA INFORMACIÓN?

Empresas: para evaluar financiación, capital de trabajo, inversiones y cartera de clientes.

Personas naturales: para analizar créditos de consumo, tarjetas, vivienda y otras obligaciones.

Trabajadores independientes: porque sus ingresos pueden ser más variables y necesitan evaluar capacidad de pago bajo meses buenos y malos.

Empresas que venden a crédito: porque administrar cartera comercial es tan importante como vender.

Inversionistas y administradores: porque el comportamiento de la cartera ayuda a conocer la salud financiera de empresas y hogares.

¿POR QUÉ IMPORTA?

La Superintendencia Financiera mantiene información mensual actualizada sobre:

evolución de cartera + indicadores gerenciales + calidad de cartera + tasas + desembolsos + solvencia + captaciones.

Esto permite observar algo que no aparece cuando solamente miramos la tasa del Banco de la República:

CÓMO SE ESTÁ COMPORTANDO REALMENTE EL CRÉDITO DENTRO DEL SISTEMA FINANCIERO.

La información correspondiente a julio de 2026 ya se encuentra incorporada en las publicaciones oficiales de evolución de cartera e indicadores gerenciales de la Superintendencia.

ESTADO ACTUAL

La Superintendencia Financiera actualizó el 17 de septiembre de 2026 sus publicaciones mensuales de establecimientos de crédito y mantiene disponible la información correspondiente a julio de 2026, junto con las series históricas para efectuar comparaciones.

La información oficial se complementa con estadísticas de calidad de cartera, tasas de interés y desembolsos, solvencia, captaciones y principales variables de los establecimientos de crédito.

CONCLUSIÓN

La enseñanza más importante no es:

“NO SE ENDEUDE”.

Tampoco:

“APROVECHE TODO EL CRÉDITO DISPONIBLE”.

La pregunta correcta es:

¿QUÉ PRODUCIRÁ ESA DEUDA Y DE DÓNDE SALDRÁ EL DINERO PARA PAGARLA?

Para una empresa, el crédito puede ser una herramienta extraordinaria cuando permite financiar una inversión o un capital de trabajo capaz de generar suficiente flujo.

Pero también puede convertirse en un problema cuando simplemente cubre pérdidas, exceso de inventario o cartera que no se está cobrando.

Por eso, antes de firmar, no mire solamente:

LA CUOTA.

Mire:

TASA + PLAZO + COSTO TOTAL + DESTINO DEL DINERO + FLUJO QUE GENERARÁ + CAPACIDAD DE PAGO EN UN ESCENARIO ADVERSO.

La deuda útil no es necesariamente la que tiene la cuota más pequeña. Es la que puede pagarse sin destruir el flujo de caja que debía ayudar a fortalecer.