EL CRÉDITO EMPIEZA A RECUPERARSE, PERO LOS HOGARES SIGUEN AUMENTANDO SU ENDEUDAMIENTO: ANTES DE PEDIR PRESTADO MIDA CUÁNTO DE SU INGRESO YA ESTÁ COMPROMETIDO

EL CRÉDITO EMPIEZA A RECUPERARSE, PERO LOS HOGARES SIGUEN AUMENTANDO SU ENDEUDAMIENTO: ANTES DE PEDIR PRESTADO MIDA CUÁNTO DE SU INGRESO YA ESTÁ COMPROMETIDO

Categoría: Economía – Crédito y finanzas personales / Tips Económicos Información: Primer semestre y segundo trimestre de 2026 Entidades: Banco de la República – Superintendencia Financiera de Colombia Impacto: Hogares, trabajadores independientes, empresarios y empresas que utilizan financiación

¿QUÉ ESTÁ PASANDO?

El crédito colombiano está dejando dos señales diferentes.

Por un lado, el Banco de la República reporta señales de recuperación del crédito a las empresas.

Por otro, advierte que los hogares han continuado aumentando su endeudamiento, especialmente mediante entidades que no son vigiladas por la Superintendencia Financiera, y que su carga financiera ha aumentado desde enero de 2025.

Además, el Banco analiza trimestralmente las condiciones de acceso al crédito, la demanda, los criterios utilizados para aprobar préstamos, las modificaciones y reestructuraciones y la carga financiera de quienes obtienen nuevos créditos de vivienda y consumo. El último reporte disponible corresponde al segundo trimestre de 2026 y fue publicado el 13 de agosto de 2026.

La Superintendencia Financiera, por su parte, ya tiene disponible información de cartera de los establecimientos de crédito con corte a julio de 2026.

La enseñanza para familias y empresas es sencilla:

QUE EXISTA CRÉDITO DISPONIBLE NO SIGNIFICA QUE SEA CONVENIENTE TOMARLO.

¿QUÉ ES LA CARGA FINANCIERA?

En términos sencillos, es la parte de los recursos de una persona o familia que debe destinarse al pago de sus obligaciones financieras.

Imagine un hogar con ingresos mensuales de:

$6.000.000.

Tiene:

crédito de vivienda → $1.300.000

vehículo → $800.000

tarjetas → $500.000

otro crédito → $400.000.

Total mensual destinado a deuda:

$3.000.000.

La mitad de sus ingresos ya está comprometida antes de pagar:

alimentación + servicios + transporte + educación + salud + otros gastos.

Ahí comienza a entenderse por qué no basta con preguntar:

“¿EL BANCO ME PRESTA?”

TIP ECONÓMICO – CAPACIDAD DE ENDEUDAMIENTO Y CUPO DISPONIBLE NO SON LO MISMO

Una entidad financiera puede aprobar una tarjeta por:

$10 millones.

Eso no significa que la persona tenga $10 millones adicionales de patrimonio.

Tiene acceso a:

$10 millones de deuda.

Si utiliza todo el cupo, después deberá devolver:

capital + intereses + demás costos aplicables.

Por eso una tarjeta de crédito no aumenta automáticamente la riqueza de una persona.

Aumenta su capacidad inmediata de gastar utilizando financiación.

EL ERROR DE MIRAR SOLAMENTE LA CUOTA

Supongamos que alguien quiere comprar un producto de:

$5.000.000.

Le ofrecen dos alternativas hipotéticas:

Opción A → cuota de $520.000 durante 12 meses.

Opción B → cuota de $300.000 durante 24 meses.

La segunda parece más barata porque la cuota mensual es menor.

Pero todavía falta responder:

¿CUÁNTO TERMINARÉ PAGANDO EN TOTAL?

Una cuota pequeña puede esconder un plazo mucho más largo.

TIP ECONÓMICO – ANTES DE ACEPTAR UN CRÉDITO, MIRE CUATRO DATOS

No compare únicamente:

CUOTA.

Compare:

tasa de interés + plazo + valor total pagado + otros costos asociados.

Dos créditos por exactamente la misma cantidad pueden terminar costando montos muy diferentes.

¿QUÉ ES LA TASA EFECTIVA ANUAL?

La tasa E.A. permite expresar el costo financiero en términos anuales y facilita comparar alternativas con estructuras diferentes.

Esto es especialmente importante porque en septiembre de 2026 la tasa de interés bancario corriente para crédito de consumo y ordinario está certificada en 19,49 % efectivo anual, mientras la tasa de usura correspondiente es 29,24 % efectivo anual.

La tasa de usura es un límite legal; no significa que todos los créditos deban cobrarse al 29,24 %.

Una oferta puede estar considerablemente por debajo de ese máximo.

EJEMPLO: EL CRÉDITO DEBE PRODUCIR ALGO

Para una empresa existe una diferencia enorme entre endeudarse para:

comprar una máquina que aumenta producción

y endeudarse simplemente para:

cubrir permanentemente pérdidas operativas.

Supongamos que una máquina cuesta:

$50 millones.

Financiarla genera hipotéticamente:

$12 millones anuales de costo financiero y otros costos relacionados.

Pero permite producir un margen adicional de:

$20 millones anuales.

Existe una lógica económica que analizar.

En cambio, si genera solamente:

$5 millones adicionales,

la financiación podría estar destruyendo valor.

No basta con preguntar:

“¿PUEDO PAGAR LA CUOTA?”

También:

“¿QUÉ VA A PRODUCIR EL DINERO QUE ESTOY PIDIENDO PRESTADO?”

TIP ECONÓMICO – DEUDA PRODUCTIVA NO SIGNIFICA DEUDA AUTOMÁTICAMENTE BUENA

Comprar maquinaria, inventario o tecnología puede parecer una inversión productiva.

Pero sigue siendo necesario comprobar:

demanda + margen + flujo de caja + costo financiero + plazo de recuperación.

Comprar una máquina que nadie necesita utilizar también puede convertirse en una mala inversión.

PARA CAPITAL DE TRABAJO, EL PLAZO ES FUNDAMENTAL

Imagine una empresa que compra mercancía y tarda:

90 días

en venderla y cobrarla.

Pero obtiene un crédito que debe devolver en:

30 días.

Aunque el negocio sea rentable, existe un problema de tiempos.

La empresa todavía no ha convertido la mercancía en efectivo cuando ya debe pagar la deuda.

TIP ECONÓMICO – HAGA COINCIDIR EL CRÉDITO CON EL CICLO DEL NEGOCIO

En términos sencillos:

deuda de corto plazo → necesidades de corto plazo.

inversiones de larga recuperación → financiación compatible con ese período.

Financiar un activo que producirá dinero durante cinco años con una obligación que debe pagarse en seis meses puede crear una presión innecesaria sobre la caja.

LAS TARJETAS TAMBIÉN PUEDEN CREAR UNA ILUSIÓN DE LIQUIDEZ

Supongamos:

Cuenta bancaria:

$1.000.000.

Cupo disponible de tarjeta:

$8.000.000.

La persona podría pensar que dispone de:

$9.000.000.

Pero económicamente no son equivalentes.

Tiene:

$1.000.000 propios

y capacidad para asumir:

hasta $8.000.000 de nueva deuda.

La diferencia parece evidente, pero es fundamental para organizar las finanzas.

TIP ECONÓMICO – SUME TODAS SUS DEUDAS EN UNA SOLA HOJA

Muchas personas administran cada obligación separadamente:

tarjeta A → $250.000

tarjeta B → $180.000

crédito → $450.000

vehículo → $700.000.

Como cada cuota parece manejable, no observan el total.

Sumadas:

$1.580.000 mensuales.

Después compare esa cifra con su ingreso disponible.

Ahí aparece la verdadera dimensión del endeudamiento.

CUIDADO CON EL CRÉDITO FUERA DEL SISTEMA FINANCIERO VIGILADO

El Banco de la República ha advertido que el endeudamiento de los hogares también está aumentando con entidades no vigiladas por la Superintendencia Financiera, razón por la cual incorporó este fenómeno a su análisis de estabilidad financiera.

Esto no significa que toda entidad no vigilada sea ilegal.

La precisión es importante.

Existen distintos tipos de entidades y esquemas de financiación sujetos a marcos de supervisión diferentes.

Pero antes de endeudarse conviene verificar:

quién presta + qué autoridad lo supervisa + tasa + comisiones + forma de cobro + garantías + consecuencias del incumplimiento.

PARA LAS EMPRESAS TAMBIÉN HAY UNA SEÑAL POSITIVA

El Reporte de Estabilidad Financiera del Banco de la República identifica señales de recuperación en el crédito empresarial.

Esto puede ampliar las posibilidades de financiación de:

capital de trabajo + inventarios + maquinaria + expansión + tecnología.

Pero recuperación del crédito no significa automáticamente crédito barato.

Las tasas siguen siendo una variable central para evaluar cualquier inversión.

TIP ECONÓMICO – CALCULE EL RETORNO ANTES DE FINANCIAR UNA INVERSIÓN

Supongamos una inversión financiada de:

$100 millones.

Costo financiero y otros costos asociados durante el período:

$20 millones.

La inversión debería generar suficiente flujo adicional para cubrir:

capital + costo financiero + riesgos + rentabilidad esperada.

Si solamente genera:

$10 millones adicionales,

haber conseguido el préstamo no convirtió automáticamente la inversión en una buena decisión.

¿Y SI YA ESTOY DEMASIADO ENDEUDADO?

El error puede ser solicitar otra obligación sin revisar primero las existentes.

Antes conviene construir una tabla con:

saldo pendiente + tasa + cuota + plazo restante + costo de prepago si existiera + garantías.

Después puede analizarse si una refinanciación o reestructuración realmente mejora la situación.

Pero existe una advertencia:

BAJAR LA CUOTA NO SIEMPRE SIGNIFICA BAJAR LA DEUDA.

EJEMPLO

Deuda:

$20 millones.

Cuota actual:

$1.000.000.

Una refinanciación reduce la cuota a:

$600.000.

Parece mejor.

Pero si para conseguirlo el plazo se extiende considerablemente, el valor total pagado puede aumentar.

Por eso siempre debe compararse:

CUOTA NUEVA + PLAZO NUEVO + COSTO TOTAL NUEVO.

¿CÓMO ME AFECTA?

Si es hogar: mida qué porcentaje de sus ingresos está comprometido antes de asumir una nueva obligación.

Si usa tarjetas: no confunda cupo disponible con dinero propio.

Si tiene empresa: relacione el plazo de la deuda con el tiempo que tarda la inversión en producir efectivo.

Si financia inventarios: determine cuántos días tarda en vender y cobrar.

Si piensa refinanciar: compare el costo total, no solamente la reducción de la cuota.

ESTADO ACTUAL

El Banco de la República señaló en su Reporte de Estabilidad Financiera del primer semestre de 2026 que los hogares han continuado aumentando su endeudamiento, particularmente con entidades no vigiladas por la Superintendencia Financiera, y que su carga financiera ha aumentado desde enero de 2025. Al mismo tiempo, identificó señales de recuperación del crédito empresarial.

El Reporte de la Situación del Crédito con corte a junio de 2026, publicado el 13 de agosto, continúa evaluando oferta, demanda, acceso, modificaciones, reestructuraciones y carga financiera de los nuevos deudores.

La Superintendencia Financiera ya publica, además, información mensual de evolución de cartera correspondiente a julio de 2026, actualizada el 17 de septiembre.

CONCLUSIÓN

El crédito puede permitir comprar hoy algo que producirá beneficios durante varios años.

También puede permitir gastar hoy ingresos que todavía no hemos ganado.

La diferencia está en:

PARA QUÉ SE UTILIZA + CUÁNTO CUESTA + CUÁNTO TARDA EN PAGARSE + QUÉ CAPACIDAD EXISTE PARA PAGARLO.

Por eso, antes de aceptar un nuevo préstamo, la pregunta principal no debería ser:

“¿CUÁNTO ME PRESTAN?”

Sino:

“DESPUÉS DE PAGAR TODAS MIS OBLIGACIONES, ¿CUÁNTO DINERO ME QUEDA CADA MES Y QUÉ VA A PRODUCIR ESTA NUEVA DEUDA?”