ANTES DE PEDIR UN CRÉDITO, CALCULE CUÁNTO DEBE PRODUCIR ESE DINERO

ANTES DE PEDIR UN CRÉDITO, CALCULE CUÁNTO DEBE PRODUCIR ESE DINERO

Conseguir un crédito no significa necesariamente haber conseguido una buena oportunidad.

La pregunta importante no es solamente:

¿ME PRESTAN?

Ni siquiera:

¿PUEDO PAGAR LA CUOTA?

La pregunta económica es:

¿QUÉ VA A PRODUCIR EL DINERO QUE ME ESTÁN PRESTANDO?

¿QUÉ ESTÁ PASANDO?

Cuando una empresa recibe un crédito obtiene dinero hoy, pero adquiere la obligación de devolver:

CAPITAL + INTERESES + LOS DEMÁS COSTOS QUE CORRESPONDAN AL CRÉDITO.

Por eso el dinero prestado tiene un costo.

Si utiliza ese dinero para producir ingresos o reducir costos, debería comparar el beneficio esperado con el costo de financiarlo.

EJEMPLO SENCILLO

Una empresa solicita:

$100 millones

para comprar una máquina.

La máquina permitirá generar, después de sus costos adicionales, aproximadamente:

$30 millones anuales

antes de considerar el costo del crédito.

Supongamos, solo para explicar el concepto, que durante ese mismo período los intereses y demás costos financieros atribuibles al préstamo representan:

$18 millones.

Quedaría una diferencia simplificada de:

$12 millones.

Ahora existe información para evaluar la decisión.

Pero imagine que la máquina solamente genera:

$10 millones

y financiarla cuesta:

$18 millones.

La inversión puede aumentar la producción y, aun así, no generar suficiente resultado para cubrir su costo financiero.

¿CÓMO ME AFECTA?

Un banco puede considerar que usted tiene capacidad para pagar.

Eso no significa necesariamente que:

LA INVERSIÓN SEA RENTABLE PARA USTED.

Son preguntas diferentes.

La entidad financiera analiza si puede recuperar el dinero prestado.

Usted debe analizar si endeudarse:

CREA VALOR PARA SU NEGOCIO.

PODER PAGAR LA CUOTA NO ES SUFICIENTE

Supongamos:

Nueva cuota mensual → $4 millones

Flujo disponible actual → $7 millones.

Podría pensar:

“ME SOBRAN $3 MILLONES; PUEDO PAGARLA”.

Pero ¿qué ocurre si las ventas disminuyen temporalmente y el flujo disponible cae a:

$3 millones?

La cuota continúa siendo:

$4 millones.

Ahora existe un faltante.

Por eso antes de endeudarse debe probar qué ocurre en un escenario menos favorable.

HAGA TRES ESCENARIOS

Supongamos que una inversión financiada espera generar mensualmente:

Escenario favorable → $8 millones

Escenario normal → $6 millones

Escenario adverso → $3 millones.

La cuota del crédito es:

$4 millones.

En el escenario favorable existe margen.

En el normal también.

Pero en el adverso:

EL PROYECTO NO GENERA POR SÍ SOLO LO SUFICIENTE PARA PAGAR LA CUOTA.

Ahora puede decidir sabiendo qué riesgo está asumiendo.

CRÉDITO PRODUCTIVO NO SIGNIFICA CRÉDITO AUTOMÁTICAMENTE RENTABLE

Comprar:

maquinaria + equipos + inventario + vehículo + tecnología

puede tener un propósito empresarial.

Pero eso no demuestra que la inversión vaya a producir suficiente dinero.

Una máquina puede ser excelente y permanecer:

SUBUTILIZADA.

Un inventario puede comprarse barato y tardar:

UN AÑO EN VENDERSE.

Un vehículo puede aumentar la capacidad de distribución pero generar:

combustible + mantenimiento + seguros + impuestos + depreciación + otros costos.

Por eso debe calcular el efecto completo.

EJEMPLO: COMPRAR UN VEHÍCULO

Valor:

$120 millones.

La empresa espera ahorrar mensualmente en transporte contratado:

$5 millones.

Parece que el vehículo “produce” $5 millones de ahorro.

Pero ahora tendrá:

Combustible → $1,5 millones

Conductor → $2 millones

Mantenimiento y otros costos promedio → $500.000

Costo operativo simplificado:

$4 millones.

Ahorro neto aproximado antes de financiación y otros conceptos:

$1 millón mensual.

La decisión ya no se ve igual.

TAMBIÉN DEBE COMPARAR COMPRAR CONTRA ARRENDAR O CONTRATAR

La pregunta no siempre es:

¿COMPRO O NO COMPRO?

Puede ser:

¿COMPRO + ARRIENDO + CONTRATO EL SERVICIO?

Supongamos que una máquina cuesta:

$200 millones

y se utilizará solamente:

dos días al mes.

Antes de endeudarse para comprarla conviene comparar cuánto costaría contratar esa capacidad únicamente cuando se necesita.

No significa que arrendar sea siempre mejor.

Significa:

COMPARE LAS ALTERNATIVAS ANTES DE INMOVILIZAR CAPITAL.

CUIDADO CON FINANCIAR INVENTARIO LENTO

Supongamos:

Crédito → $100 millones

Destino → comprar inventario.

Margen esperado antes de otros gastos → 20 %.

Si vende todo, podría obtener un margen inicial de:

$20 millones.

Pero tarda:

12 meses

en vender la mercancía.

Durante ese tiempo existen:

intereses + almacenamiento + seguros + deterioro + riesgo de obsolescencia.

Si esos costos consumen buena parte de los $20 millones, el margen aparente era mucho menos atractivo de lo que parecía.

EL PLAZO DEL CRÉDITO DEBERÍA CONVERSAR CON EL USO DEL DINERO

Imagine financiar una máquina que producirá beneficios durante varios años mediante una obligación extremadamente corta.

Puede aparecer una presión enorme sobre la caja.

También puede ocurrir lo contrario:

financiar durante mucho tiempo un bien que deja de producir valor rápidamente.

Por eso debe analizar:

VIDA ECONÓMICA DE LA INVERSIÓN + TIEMPO DE RECUPERACIÓN + PLAZO DE LA DEUDA.

EJEMPLO

Compra mercancía que espera vender y cobrar en:

60 días.

La financia durante:

36 meses.

Después de dos meses la mercancía desapareció del inventario, pero la deuda continúa.

Esto no significa automáticamente que el crédito sea incorrecto.

Pero obliga a preguntarse:

¿QUÉ HARÉ CON EL DINERO RECUPERADO DE LA VENTA?

Si lo gasta y conserva la deuda, puede terminar pagando durante años algo que ya vendió.

OTRO ERROR: USAR CRÉDITO PARA TAPAR PÉRDIDAS PERMANENTES

Empresa pierde mensualmente:

$10 millones.

Solicita:

$100 millones

para “capital de trabajo”.

Si no corrige la causa de la pérdida, esos recursos podrían financiar aproximadamente:

10 meses del mismo problema, simplificando.

Después:

EL DINERO SE ACABÓ

pero:

LA DEUDA QUEDÓ.

El crédito no solucionó el negocio.

Solamente compró tiempo.

ESO NO SIGNIFICA QUE NUNCA DEBA FINANCIAR UNA DIFICULTAD TEMPORAL

Existe una diferencia entre:

PROBLEMA TEMPORAL DE LIQUIDEZ

y:

NEGOCIO ESTRUCTURALMENTE DEFICITARIO.

Ejemplo temporal:

Tiene facturas por cobrar en 30 días, pero una obligación vence hoy.

Ejemplo estructural:

Todos los meses sus ingresos son insuficientes para cubrir los costos y gastos ordinarios.

El primero puede ser un problema de calendario de caja.

El segundo requiere revisar el modelo económico del negocio.

¿QUÉ PUEDO HACER?

Antes de aceptar un crédito empresarial, escriba:

1. CUÁNTO VOY A PEDIR

2. PARA QUÉ EXACTAMENTE LO VOY A USAR

3. CUÁNTO DINERO ADICIONAL ESPERO GENERAR O AHORRAR

4. CUÁNDO EMPEZARÉ A GENERARLO

5. CUÁNTO CUESTA REALMENTE LA FINANCIACIÓN

6. CUÁNTO DURA LA DEUDA

7. QUÉ PASA SI VENDO MENOS DE LO ESPERADO

Si no puede responder la segunda pregunta:

“¿PARA QUÉ EXACTAMENTE?”

deténgase antes de endeudarse.

SEPARE LA DEUDA PRODUCTIVA DEL CONSUMO

Esto también sirve para las personas.

Imagine dos créditos de:

$20 millones.

Crédito A:

financia una herramienta necesaria para una actividad que genera ingresos.

Crédito B:

financia consumo que no genera ningún ingreso posterior.

Los dos deben pagarse.

Pero el primero puede crear un flujo que ayude a atender la obligación.

El segundo tendrá que pagarse con:

INGRESOS QUE YA PRODUCÍA ANTES DE ENDEUDARSE.

PARA LAS PERSONAS HAY UNA PREGUNTA MUY ÚTIL

Antes de financiar una compra pregunte:

¿SEGUIRÉ PAGANDO ESTO CUANDO YA HAYA DEJADO DE DISFRUTARLO?

Ejemplo:

Vacaciones → 7 días

Crédito → 24 meses.

Dos años después todavía podría estar pagando una experiencia que duró una semana.

Eso no significa que esté prohibido hacerlo.

Significa que debe entender el intercambio que está aceptando:

CONSUMO HOY A CAMBIO DE INGRESO FUTURO.

EL CUPO DE LA TARJETA NO ES PARTE DE SU PATRIMONIO

Tarjeta:

Cupo → $20 millones.

Saldo disponible → $15 millones.

Eso no significa que tenga:

$15 millones adicionales.

Significa que puede asumir hasta determinado nivel adicional de deuda conforme a las condiciones del producto.

Utilizar el cupo aumenta:

SUS OBLIGACIONES.

No:

SU RIQUEZA.

COMPARE EL COSTO TOTAL, NO SOLO LA TASA PUBLICITARIA

Cuando compare alternativas revise:

tasa + plazo + seguros + comisiones + otros cobros aplicables + valor de las cuotas + total esperado a pagar.

Una cuota pequeña puede simplemente significar:

MÁS TIEMPO PAGANDO.

EJEMPLO

Alternativa A:

24 cuotas de $2 millones

Total simplificado → $48 millones.

Alternativa B:

36 cuotas de $1,5 millones

Total simplificado → $54 millones.

B tiene una cuota menor.

Pero termina representando:

$6 millones adicionales

en este ejemplo simplificado.

Por eso:

CUOTA MÁS BAJA ≠ FINANCIACIÓN MÁS BARATA.

CONSEJO ECONÓMICO

Antes de firmar un crédito, complete esta frase:

“VOY A PAGAR ______ POR CONSEGUIR ______ Y ESPERO QUE ESE DINERO ME PRODUZCA O ME AHORRE ______.”

Si es una empresa, agregue:

“Y SI MIS VENTAS CAEN 20 %, TODAVÍA PUEDO ATENDER LA DEUDA PORQUE ______.”

Ese ejercicio obliga a convertir una decisión emocional en una decisión económica.

PARA RECORDAR

El crédito no es bueno ni malo por sí mismo.

Es una herramienta.

Puede permitir:

CRECER + INVERTIR + COMPRAR ACTIVOS + FINANCIAR CAPITAL DE TRABAJO + APROVECHAR OPORTUNIDADES.

Pero también puede:

CONSUMIR LA CAJA + REDUCIR EL MARGEN + AUMENTAR EL RIESGO + FINANCIAR PÉRDIDAS.

Por eso, antes de preguntar:

“¿DE CUÁNTO ME QUEDA LA CUOTA?”

pregunte:

“¿CUÁNTO VA A PRODUCIR EL DINERO QUE ESTOY PIDIENDO PRESTADO?”

Porque la mejor deuda empresarial no es simplemente la que puede pagarse.

ES LA QUE TIENE UNA RAZÓN ECONÓMICA CLARA Y UN FLUJO REALISTA PARA DEVOLVERLA.